Analisi
Socotherm
Prezzo:
5,1
Capitalizzazione: 191.7 mln
Analisi Fondamentale
Socotherm Group è uno dei principali operatori mondiali nella
produzione e vendita di materiali di rivestimento per condotti per il
trasporto di petrolio, gas e acqua.
Il capitale sociale composto da 37.6 mln di azioni dal valore nomiale
di 1 euro, è così composto: 58.5% Zenone Soave, 16.5%
Fernando Culzoni. 2.43% Fondo Gartimore. Il flottante è pari
al 22.57%.
Il 2003 si è chiuso con risultati sostanzialmente in linea con
quelli del 2002; ricavi netti 170 mln (150 mln nel 2002), Mol 34.5 mln
(35.9 mln), Ebit 22.6 mln (26.5 mln), Utile netto 8.4 mln.
La posizione finanziaria netta risulta negativa per 26.8 mln. Il patrimonio
netto è pari a 57 mln.
Il cda ha deliberato un dividendo pari a 0.075 per azione. Il payout
è del 33%.
P/e: 22
Rendimento: 1.4%
Ev/Mol: 6.2
Ev/Ebit: 9.5
P/pn: 3.3
Leva finanziaria: 3.29
Stime
Studio Abaxbank:
2004: Fatturato: 197 mln; Mol: 39.6 mln; Ebit: 27.7 mln; Utile netto:
9.2 mln
2005: Fatturato: 223 mln; Mol: 45.8 mln; Ebit: 32.7 mln; Utile netto:
11.9 mln
Studio Ing Barings
2004: Fatturato: 204 mln; Mol: 42.7 mln; Utile netto: 9.7 mln
2005: Fattutaro: 250 mln; Mol: 53.1 mln; Utile netto: 15.8 mln
2006: Fatturato: 287 mln; Mol: 63.7 mln: Utile netto: 20.9 mln
Analisi tecnica
L'analisi grafica evidenzia alcuni elementi; 1: il titolo si trova sui
massimi, proprio venerdì ha fatto segnare il nuovo massimo storico
5.14 contro il precedente 5.1 toccato ad inizio anno; 2: che ci è
arrivato con volumi record; 3: che gli indicatori si stanno portando
velocemente in area ipercomprato, anche se l'RSI 14 è ancora
sotto controllo (75).
Dal punto di vista delle serie storiche Socotherm è inserito
in una tendenza rialzista. La trendline può essere identificata
nella mm100. Dopo una breve periodo di accumulazione, contraddistinto
dal cuneo, ha rotto al rialzo questa figura e sembra orientato a toccare
nuovi massimi storici.
Inverisone nel caso di rottura al ribasso della mm100.
Conclusione
Se da un lato, l'ottima impostazione grafica suggerisce l'ingresso sul
titolo, dall'altro e cioè i fondamentali, soprattutto l'aspetto
patrimoniale sconsigliano l'entrata dei "cassettisti".
Le stime sulle redditività futura sono ottime ma non a breve.
Il 2004 infatti è previsto un miglioramento in termini di utile
pari al 9-15% che non giustifica un ulteriore apprezzamento.
Dunque giudizio buy per i trader. Hold per i cassettisti.
Roberto Vergano
Staff
